面对世界金融危机拉美国家显乐观

时间:2012-07-24 16:56来源:未知编辑:华旅留学点击: 次

美国次贷危机诱发的国际金融危机，已经对全球各主要金融板块形成巨大冲击。到 2008 年底，人们仍不敢断定这场国际金融危机最严重的阶段是否已经过去，但日益清晰的是，此次起源

美国次贷危机诱发的国际金融危机，已经对全球各主要金融板块形成巨大冲击。到2008年底，人们仍不敢断定这场国际金融危机最严重的阶段是否已经过去，但日益清晰的是，此次起源于美国的国际金融危机，虽对各金融板块都造成冲击，但对美国金融业的打击将最为严重。而亚洲金融板块在中日韩等国的带领下，将明显加强其在未来国际金融格局中的影响力。

　　这次国际金融危机的导火索是7月份美国房利美和房地美顷刻间面临破产的突发事件。美国政府紧急动用巨资救市；9月份，金融危机肆虐华尔街：美国五大投行之一的雷曼兄弟公司破产；美国国际集团、美林、摩根斯坦利、高盛，乃至花旗银行等都先后暴露严重问题。

　　时至2008年底，国际金融危机尽管烈度似已减缓，但其给美国经济各个方面带来的打击却仍在膨胀：金融界风声鹤唳，银行间资金往来的门槛骤然升高，谁都担心借给对方的资金会化为乌有；金融机构对消费者的信贷更是步步收紧，房贷发放标准日趋严厉，消费者的信用卡额度一次次被下调，而利率则节节提升。金融机构的惜贷行为最终导致实体企业现金运转困难，如政府延缓抢救，实体企业很快就会被迫大量倒闭，其带来的后果必然是美国整体经济的深度和持久衰退。经济学界普遍担忧，美国经济不但已经进入衰退，且其深度、广度乃至时限，都将超过上世纪90年代以来的历次危机。保尔森领导的美财政部协同伯南克主持的美联储，推出了7000亿美元的紧急拯救方案。

　　由于美国金融在国际金融格局中长期占据第一把交椅地位，华尔街的金融危机，立即对世界各主要金融板块形成剧烈冲击，首当其冲的是欧洲金融业。到2008年三季度，欧盟主要银行因次贷危机而损失的资产已高达3233亿美元。

　　欧盟自实施统一货币后，近年来日益紧跟美联储步伐，不断放松货币和信贷政策，因此也累积了严重的经济泡沫。像西班牙、爱尔兰、意大利等国，在欧元低利率的刺激下，在华尔街金融危机来临前就已形成了具有欧洲特色的次贷危机。在巴尔干地区，2007年前后的经济增速竟然高达15％，但大多建立在借贷资本上。

　　由此可见，欧洲的金融形势早已危机四伏。7月份开始浮出水面的华尔街危机，很快就把德、法等欧洲主要国家拖入房地产和金融危机，迫使相关国家政府不得不一再出手，拯救陷入困境中的金融和房地产公司，如德国政府10月5日宣布以680亿美元的巨资，挽救房地产巨头HRE；荷兰和法国分别出资233亿美元和198亿美元，拯救富通银行。与此同时，爱尔兰几乎把银行系统全部国有化。即使是最为推崇自由经济的英国政府，也不得不于9月29日接管了英国的房地产贷款巨头布拉德福德—宾利公司。

　　拉美国家则在国际金融危机爆发初期显得过于乐观，一些国家相信南美金融业受美国次贷危害的程度有限，对绕过金融危机信心较大。然而，10月初，拉美股市、债市和汇率出现了大幅下挫。墨西哥的第三大零售商Controladora Comercial Mexicana 10月中被迫宣布破产，巴西工业集团等大公司年底前也纷纷告急。汇率的剧烈波动更使拉美蓝筹公司从10月开始就遭受巨大损失。拉美各界越来越担心上世纪90年代末的金融危机会在该地区重演。

　　从世界主要金融板块来看，除日本外，亚洲可能是受国际金融危机冲击较小的一块。其原因包括，中国等新兴经济体的资本市场正处于与国际接轨过程中，受冲击面较小；中国巨额外汇储备正在发挥抗御金融危机缓冲器的作用等。尽管这样，日本、韩国、印尼等国仍在国际金融危机的巨大冲击下遭受严重损失。从日本来看，尽管第一波金融危机对其影响有限，但从10月开始，日本就感受到华尔街震荡的剧烈程度。受其影响，东京股市跌至26年以来的最低点。同时，在日元汇率走强的作用下，日本出口商正面临数十年来最严重的困境。日本政府11月17日宣布，日本已经进入自2001年来的首次经济衰退。与此同时，韩国、越南、印尼等国在国际金融危机的冲击下，股市纷纷大幅下挫，流动性严重停滞，房地产等资本密集型行业运行困难，实体经济前景莫测。

　　从其余金融板块来看，虽然俄罗斯和中东、非洲板块等相互间的差异巨大，但都受到华尔街金融危机的明显影响，尤其是俄罗斯股市，动荡幅度不亚于华尔街。其他相关国家虽在石油价格高升中获利巨大，但随着油价不断走低，已经给这些国家的经济形势带来了严重的负面影响。

　　为应对国际金融危机，世界主要国家11月中在华盛顿召开20国集团会议。尽管会议取得的成果大多属于意向性的，但这已开启了发达国家和发展中国家共聚一堂共同主导国际金融格局走向的大门。从国际金融格局发展的趋势看，此次金融危机对未来国际金融格局的发展和变化，将产生非常深远的影响。可以预料的是，走出金融危机后的美国虽仍将占据世界金融体系中的第一把交椅，但其影响力将会出现较为明显的下降。而在应对国际金融危机的过程中，鉴于欧盟尤其是亚洲多数国家和地区遭受的冲击要明显小于美国，欧洲和亚洲金融板块在未来的国际金融格局中将会发挥更大的作用。

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